Selective Insurance, 2024 yılının ikinci çeyreğinde önemli bir faaliyet zararı ve birleşik rasyoda artışla zorlu bir dönem geçirmiştir. Şirket, esas olarak sosyal enflasyonist eğilimler ve rezerv güçlenmesi nedeniyle seyreltilmiş adi hisse başına 1,10 $ faaliyet zararı yaşamıştır. Bu zorluklara rağmen, Selective güçlü bir sermaye pozisyonunu korumakta ve risk seçimi ve fiyatlandırmasını iyileştirmek için adımlar atmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Selective’in birleşik oranı %116,1 ve seyreltilmiş adi hisse başına faaliyet zararı 1,10 $ olarak gerçekleşmiştir.
- Şirket, başta genel sorumluluk olmak üzere 176 milyon dolarlık net olumsuz geçmiş yıl kaza gelişimi kaydetti.
- Selective, genel sorumluluk fiyatlandırmasının yılın ikinci yarısında yükselmesini beklemekte ve %95 birleşik oran hedeflemektedir.
- Revize edilen tam yıl beklentisi, üst tek haneli aralıkta bir işletme özkaynak karlılığı öngörmektedir.
- Selective bu çeyrekte 8,3 milyon dolar vergi sonrası gelir elde etti ve ortalama %6,4 vergi öncesi getiri ile 500 milyon doların üzerinde yatırım yaptı.
- Şirketin GAAP özsermayesi 2,9 milyar dolar, yasal fazlası ise 2,7 milyar dolar olup borç/sermaye oranı %14,8’dir.
- Selective’in 2024 yılı için GAAP birleşik oranının %101,5 olması ve vergi sonrası net yatırım gelirinin 360 milyon dolar olması beklenmektedir.
Şirket Görünümü
- Selective, sigorta segmentleri genelinde %95 kombine rasyo elde etmeyi hedeflemektedir.
- Tüm yıl faaliyet karlılığının üst tek haneli rakamlarda olması beklenmektedir.
- Genel sorumluluk fiyatlarının yılın ikinci yarısında artacağı öngörülmektedir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Şirket, faaliyet zararı ve artan birleşik oran ile zorlu bir çeyrek geçirmiştir.
- Önceki yıla ait kaza rezervlerinin olumsuz gelişimi ve daha yüksek katastrofik hasar varsayımları, revize edilen GAAP birleşik oran tahminine katkıda bulunmuştur.
Yükselen Önemli Noktalar
- Selective’in 2,9 milyar dolarlık GAAP özsermayesi ve düşük borç-sermaye oranı ile güçlü sermaye pozisyonu.
- Artı ve eksi hatlar (E&S) defteri, sosyal enflasyonist baskılara rağmen iyi bir performans göstermiştir.
Eksiklikler
- Vergi sonrası gelir bir önceki yıla göre hafif bir düşüşle 8,3 milyon dolara geriledi.
- Şirket çeyrek boyunca herhangi bir hisse geri alımı yapmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO John Marchioni, genel sorumluluk hasarlarındaki %9’luk artışı, şiddet odaklı eğilimleri ve ticari oto üzerindeki etkiyi ele aldı.
- Şirket, ticari otoda yüksek yenileme fiyatlandırması ve işçi tazminatında daha muhafazakâr bir görünüm yaşıyor.
- Selective’in üç aylık rezerv incelemelerine yaklaşımı, mevcut ve gelecekteki risk faktörlerini göz önünde bulundurarak uyarlanabilir niteliktedir.
- Büyüme planları ve belirli branşlarda fiyat iyileştirme ihtiyacı ile ilgili sorular, kârlılık ve fiyatlandırma üzerinde durularak ele alındı.
Selective Insurance (ticker: SIGI), güçlü sermaye pozisyonunu korumaya ve mevcut zorlu piyasa koşullarında yol almak için fiyatlandırma ve risk seçimi stratejilerini geliştirmeye odaklanmaya devam etmektedir. Şirketin revize edilen görünümü, toplumsal enflasyonist eğilimlerin ve rezervlerin güçlendirilmesinin etkisini yansıtmakla birlikte, gelecekte daha elverişli bir kombine oran elde etmeye yönelik stratejik yaklaşımına olan güveni de göstermektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Selective Insurance Group (SIGI), son ikinci çeyrek performansında da görüldüğü üzere zorlu bir piyasa ortamında faaliyet göstermektedir. Ancak, yatırımcıların şirketin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha geniş bir bakış açısı sağlayabilecek ek ölçütleri ve eğilimleri göz önünde bulundurmaları önemlidir. İşte InvestingPro ve InvestingPro Tips’in gerçek zamanlı verilerine dayanan bazı görüşler:
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri (Düzeltilmiş): 5,52 milyar dolar
- F/K Oranı (Düzeltilmiş) 2024 2. Çeyrek itibarıyla son on iki ay: 24,55
- 2Ç 2024 itibarıyla son on iki aylık Gelir Artışı: %17,11
InvestingPro İpuçları:
1. Selective Insurance, temettüsünü 10 yıl üst üste artırarak hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiştir. Bu tutarlılık, istikrarlı gelir arayan yatırımcılar için olumlu bir göstergedir.
2. Şirket ayrıca geçtiğimiz hafta önemli bir getiri elde etmiş olup, verilen tarih itibariyle 1 Haftalık Fiyat Toplam Getirisi %8,25’tir. Bu, yatırımcıların şirketin mevcut zorluklarını yönetme ve son dönemdeki aksaklıklardan potansiyel olarak toparlanma becerisine olan güvenini yansıtıyor olabilir.
Selective Insurance’ın finansallarını ve performansını daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgiler daha bilinçli bir yatırım kararı verilmesine yardımcı olabilir. Daha fazlasını keşfetmek için https://www.investing.com/pro/SIGI adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirim kazanın. Platformda, Selective Insurance’ın finansal görünümüne ilişkin kapsamlı bir analiz sunan 9 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
